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期货之家门户-期货人物 付爱民!

2019-03-15 19:23:19股票入门基础知识

  付爱民:著名期货投资人、上海睿福投资管理有限公司董事长,20年期货投资经历。曾获得第二届“海通杯”操盘手大奖赛亚军(3个月289.19% 的收益率),第三届海通杯期货实盘大赛冠军(12个月3384%的收益率),第三届全国期货实盘交易大赛"第二名(4个月287.13%的收益率),第四届全国期货实盘大赛百万以下组冠军(4个月466.80%的收益率)。

  付爱民是江西人,至今最喜欢具有浓浓家乡风味的江西赣菜,有次在上海的时候见到他,从浦东世纪大道松林路的上海期货交易所,一起去了很远的地方,只为一尝赣菜。吃腐竹烧肉喝酒,这么多年了,付爱民从期货市场的无名小卒,变成管理千万资产的期货明星基金管理人、投资公司董事长,依然钟情浓浓的乡味。

  期货生涯20载已过,付爱明是个从“小散”经历无数次起落,成功转型为明星资产管理人的成功典范。他的故事,整个就是一部小青年奋斗成长史,激励无数年轻人,告诉我们非金融科班出身的也可以通过自己的奋斗,在热爱的期货事业上做出一番惊天动地的成就。

  1989年,学物理系的付爱民毕业了,当时他选择留校,在江西当一名物理老师。工作后,他高度的投资敏感指引着他开启了一生的交易事业。当时,付爱民在《新民晚报》上看到豫园商城(600655,股吧)这支股票,是当年的上海老八股*,豫园商城从每股100多涨到一万多块,付爱民被震慑到了,如果是100块买进,一万块卖出,这可是翻了一百倍啊。自此,付爱民就开始对投资股票有了兴趣,深觉股票市场是个能淘金的地方。

  于是,付爱民成了第一批股民,在当时江西唯一的一个股票交易所,时为1993年。那一年,正赶上股票熊市,在交易所认识了一个期货公司的业务员,那是付爱民最早接触期货。也许天生爱冒险、敢赌大、无所惧的性格,付爱民在1994年进入了比股票市场波动更大,风险更大的期货市场。

  据付爱民回忆,当时就是觉得期货市场有意思,比股票有意思多啦!做期货这东西,需要天赋,付爱民刚接触期货,就能在行情的起起伏伏中赚点小钱,第一次显现出期货交易的天份。喜欢期货,就这么顺理成章地进入了期货业,付爱民辞了大学稳定的教书匠工作,开始在江西瑞奇期货打工。

  那时,付爱民渐渐开始接触红小豆、绿豆、胶合板、国债这些品种,快进快出赚了些零花钱。入市三年,他经历了进入期货市场以来的第一次爆仓

  第一次破产下海广东卖茶蛋

  1995年年底,在红小豆期货上的一次重仓,付爱民持有多单,上午,行情还是顺着他的方向走的,但到了那天下午,价格瞬间变了脸,一个急转直下,不仅吞没了他所有的盈利,还跌破了他手上持单的均价。那个年代,大户资金纵市,当天多头全面被打爆,付爱民不仅交出了从入期货市场以来赚的所有钱,几年的积蓄也因为杠杆的放大效应迅速亏光。

  期货市场有一股魔力,那时钱亏光了,付爱民就开始打工赚钱,积累财富来做期货。95年之后,付爱民在广东卖过茶叶蛋,开过餐厅,录像厅,在贸易公司打工。攒下了钱,继续做期货。

  在付爱民卖茶叶蛋的故事里,有一件有意思的事情。当时付爱民的一个好朋友,也是现在国内某著名股票私募的老总,也是爆仓了,两个人就都跑去做小生意赚钱,一个卖茶叶蛋,一个卖豆浆。

  在贸易公司的时候,聪明智慧加勤奋,他在贸易公司一次危机中,带领同事甚至鼓劲领导,帮助公司成功度过了难关,在广东做贸易让付爱民赚得一桶金,然而,他带着那笔钱就重新杀回期货市场。

  艰难的转型 短线投机到中长线

  付爱民没有停止过期货交易,1996年到2002年,付爱民凭借短线交易,在市场中赚到了些钱,最好的一次是资金翻了四倍多,可是这远未达到他在这个市场的追求。短线赚小钱,长线赚大钱,读过许多交易方面书籍的付爱民也深谙这个道理。他开始经历从快进快出到把握局势拿长单子的转变。2002年,在一波橡胶行情中,付爱民一直持单,在当年的单边行情中,资金一举翻了70倍,这是付爱民第一次尝到中长线交易的甜头。

  期货的本质就是变,这是付爱民做期货20年来悟出的道理,他也虚心,既然拿住单子拿对单子能赚大钱、抓大波段,就不后悔不犹豫地转向做中长线交易。

  转型的过程很艰难,一个短线炒手,开始一笔交易和结束一笔交易都是随一个日内小趋势而动,甚至抓住几个点的波动就可以完成一次交易的投机客,让他按住单子不动,跟随趋势,不随日内变动乱了阵脚,甚至持仓达几个月,这并非一件易事。但是,想要获得更大的成功,就必须完成这次蜕变,所谓期货市场的“悟道、得到、修行”,正是修这一颗心,在贪婪与恐惧面前,守住初心。

  要靠严格,要靠自律,实在管不住自己的要靠“剁手”,起初拿着中长线的单子就是这么难,付爱民做到了,交易计划和执行力都是必不可少的要素。

  付爱民会告诉你,中长线要技术分析和基本面并用来看,历史K线图上,会看一些大的走势形态,会用到技术指标,而基本面上,这位成功的期货人和大家获得信息的渠道是一样的,期货门户网站,一些产业新闻,做农产品(000061,股吧)的时候要看看天气,做黄金的时候要看看外盘。

  在付爱民的交易理念中,还有一个重要的四字真经:顺势而为。交易遵循的顺势原则,握住中长线的盈利单子,遇浮盈加仓。这是聪明又稳妥的盈利方法,为什么不呢?

  加入私募 交易向稳健转变

  2005年,付爱民加入私募,为一些企业做操盘手,结合他们的现货制定期货上的投资方案。从个人投资者到机构投资者,付爱民越来越得心应手,交易的风格也从激进型向稳健型转变。

  期货是高风险高利润的行业,把风险控制住了,才能获得高的利润。转型之后的付爱民,持仓在50%-60%已经属于重仓了。

  前几年,到晚上大洋彼岸的美国期货市场交易时间,付爱民在家里也不休息,会关注外盘铜、橡胶、美豆等走势。但交易风格趋于稳健之后,付爱民说,最近都不会看外盘了,而是早早睡觉,好好休息,第二天精力充沛地早早起床应对新一天的交易。当然,早起后,他第一件事就是看看外盘,前一天晚上美国市场的收盘情况,快速做出反应,处理新一天的交易。

  他的办公室之前在上海期货交易所,喜欢那里的期货氛围,都是交易所和期货公司,进进出出的都是期货人,热情健谈喜欢广交朋友的付爱民,如果身边的人都是懂期货的,可以聊上两句,他很容易就开心了。

  付爱民对风控十分重视,也许是吸取了年轻时草率建仓平仓而四次爆仓的教训,现在的他把风险控制放在第一位。不论是在什么样的行情中,期货风险是永远存在的,而不管是在单边还是震荡的行情中,震荡的风险表现在消磨,和一旦出现明确方向的悄然不可知,如果不设置止损,到时候再砍就损失大了。单边行情的风险表现为突然大的回调,与跳空风险,和行情结束后的资金回撤风险。这些风险都要严格加以控制。

  付爱民喜欢一本名叫《华尔街幽灵》的书,这本风靡全世界资本市场的著作。而付爱民得益于它的,主要是风险控制上的心得。付爱民接受媒体采访时曾说,在风险控制上是最前端的一本书,它把风险控制写到了极致。

  对待手上期货单子正确的态度,我想付爱民总结得最精辟:赚钱的时候一定要拿住,盈利的时候一定要想到风险。

  组建团队 期海中扬帆远航

  上海睿福投资管理有限公司董事长,是付爱民在新浪微博上的微博认证介绍。这是他第一个公司,也是他一直倾注心血的投资机构。“中国梦”,每个中国人都有一个梦想。付爱民的梦想,则是组建一支精良的期货交易团队,像精心选则良木,做成大船,在期货交易的凶险风浪里驰骋。我想,他对团队的期望,是抱着这样一个爱闯荡爱冒险的性格去做的。

  2013年,付爱民成立了自己的交易团队,计划分为四部分:对冲套利团队,趋势交易团队,短线团队和量化交易团队。

  每个团队负责一种风格的交易,避免交易思路的混乱,术业有专攻,来完成向稳健交易风格的过渡。培养内部操盘手,外聘优秀操盘手,内外兼优的规划,付爱民正在打造一支什么样的团队,我们拭目以待。

  旅美EMBA圆梦,和巴菲特做校友

  2013年秋天,付爱民远赴美国哥伦比亚大学进行短期深造,完成了EMBA国际学习项目,还和他的同班同学一起自驾游了美国西海岸。喜欢开玩笑的付爱民还打趣:“终于能和巴菲特做校友了!”

  美国看到不一样的事物,纽约比陆家嘴还要拥挤,华尔街却是影响世界经济的顶级金融街。无数的财富和破产在那里生动地上演,大银行、大私募盘踞在那里。在美国的短期学习只能算是一种对自身的提升,到了40多岁依然保持学习状态的付爱民,回到自己的地盘做期货才够得心应手。

  2018年是中国改革开放40周年,也是前总理李鹏1988年提出探索期货交易30周年。30载栉风沐雨,在一代一代期货人的坚守和奋斗下,我国期货市场从无到有,从小到大,从乱到治,从投机盛行到现在功能的逐步发挥、渐入佳境。“三十而立”,2018年,我国期货市场已经进入多元开放时代,不忘初心、砥砺前行。

  期货市场就像一座“围城”,里面的人想出去,外面的人想进来。

  在中国期货市场30年的风雨沉浮之中,很多人满怀信心地冲进去,多空激烈厮杀。大浪淘沙,期货市场毫不含糊,有的人被迫淘汰出局,也有人在经历过无数次起落后,走出一条成功之路。上海睿福投资董事长付爱民就是期货界这样一位经历过风雨,最终见到“彩虹”的人。

  身处期货交易第一线 亲历中国期货市场成长史

  90年代初,付爱民进入中国金融市场,是中国第一批股民,也是中国期货市场“第一批吃螃蟹的人”。20余载期货投资生涯,付爱民与中国期货市场相伴成长,见证了中国期货市场的风云变幻、起起伏伏。

  1、从“极不规范”到“逐步规范”

  20多年来,付爱民始终行走在期货交易的第一线,切身感受着中国期货市场发展的点滴变化。在他看来,中国期货市场发展经历了从“极不规范”到“逐步规范”的过程。他表示,20多年前,中国期货市场是一个纯粹资金炒作的市场,投机氛围浓厚。而服务实体经济是期货行业的起源,也是生存与发展之本,经过20多年的发展,期货市场套期保值、期现结合等模式,真正做到了为实体经济服务,“保险+期货”精准扶贫也使期货发挥出了为国民经济服务的功能。

  付爱民指出,期货市场是一个高度市场化的产物,期货标的一般是价格波动较大,市场化程度较高,需要避险的产品。他认为,随着国内期货市场化程度逐步提高,期货市场在价格避险方面的功能已基本实现,且与国外的差距逐步缩小。

  2、对外开放 争取大宗商品国际定价权

  在“一带一路”继续推进和中国加大金融开放的大环境下,中国期货市场国际化是大势所趋。2018年,随着原油期货上市以及铁矿石期货引入境外投资者,中国期货市场开启国际化进程。让付爱民感慨的是,与20多年相比,中国期货市场在投资者交易水平以及期货品种上都发生了很大的变化。

  他回忆道,早期国内投资者从事外盘期货交易时,出现“净亏损”的现象是家常便饭,因为对期货交易不够了解,投资者整体水平都不够成熟。经过30年期货市场建设,以及人才的培养,整个投资者的成熟度明显提高,甚至出现了一批优秀的投资家。

  此外,他还指出,以原油期货和铁矿石期货为首的国际化品种的推出,标志着中国期货市场将逐步对外开放,这对中国争取大宗商品国际定价权大有裨益。

  期货是人生的一场修行

  作为在期货市场摸爬滚打了20多年的期货老兵,付爱民在起起落落中处事更加平和,每一次挫折都变成了无形的财富。从初入期货市场的“小散”,付爱民成功转型为明星私募基金管理人,对期货交易也有了更深层次的理解。

  1、期货市场浓缩了人生 是对人性的考验

  付爱民表示,期货市场浓缩了人生,一涨一跌,直接关乎着成功与失败,这个周期短到一天甚至几分钟;同时,期货也是人生的一场修行,期货交易直接面对金钱,对人性的考验更加直接。

  此外,他还表示,每个人的缺点都会被期货市场无限放大,诸如贪婪和恐惧。他认为,做交易的人,要具备沉稳的性格和乐观的态度,在贪婪和恐惧之间拿捏得当,找到一个平衡点。正如巴菲特所说,“在市场中,别人贪婪的时候我恐惧,别人恐惧的时候我贪婪”。

  2、交易者要保持学习的心态 切忌急功近利

  付爱民强调,期货交易是一个非常复杂的工程,虽然看起来简单,不是买就是卖,但其实需要投资者具备非常广阔的知识面,对宏观、微观,政治、经济乃至产业都要有深刻的了解,需要建立一个强大的交易体系。“真正的投资大家其实非常少,包括我本人,虽然做了20多年的交易,也不见得能百战百胜,还是要不断地摸索学习和进行风险管理。”付爱民坦言。

  期货市场充满了风险和变数,挑战与机遇同在,风险与收益并存。付爱民指出,在互联网日益发达的今天,期货市场的成功案例被迅速传播,很多年轻人进入期货市场,都怀着一夜暴富的心态,想要“复制”前人的成功。作为期货市场的“老兵”,付爱民告诫期货市场里的新人,要脚踏实地,学好基本功,切忌急功近利。“期货市场是一个残酷的市场,淘汰率极高。在刚刚进入期货市场的时候,不要考虑自己能赚多少钱,而要想着如何生存下来。”付爱民说。

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